A Packaging Corp (PKG) cai 20% em um ano: vai se recuperar?

Ações deCorporação de Embalagens da América PKG perdeu 20,4% em um ano em comparação com a queda da indústria de 12,6%, refletindo a contínua fraqueza de volume no segmento de papel. Os custos elevados também estão prejudicando as margens da empresa.

As condições econômicas globais e domésticas continuam desafiadoras, com pressões inflacionárias contínuas, altas taxas de juros e interrupções persistentes na cadeia de suprimentos criando ventos contrários. Os clientes estão trabalhando para reduzir seus altos níveis de estoque, impactando o fluxo de pedidos e a demanda por produtos da Packaging Corporation. Prevê-se que a produção de papelão para embalagens seja menor nos próximos trimestres, e a empresa planeja adequar a produção à demanda. e preços de exportação mais baixos. No segmento de Papel, a empresa continuará implementando o reajuste de preço que ocorreu em setembro de 2022, com um volume de vendas bastante estável.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Os custos de mão-de-obra e certos custos indiretos deverão ser elevados nos próximos trimestres. Os preços inflacionados de muitos produtos químicos, principalmente amido e soda cáustica, permanecem contrários. Isso será um pouco compensado pelos preços mais baixos de madeira e fibra reciclada, preços de energia e redução das despesas com interrupções programadas de manutenção. Espera-se que altas despesas com juros e pensões não operacionais e uma taxa de impostos mais alta prejudiquem as margens. A Packaging Corp tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 11 bilhões. Atualmente carrega um Zacks Rank # 4 (Vender). Vamos discutir os fatores que indicam que a ação pode voltar, apesar dos ventos contrários de curto prazo.

Apesar da fraqueza atual, a Packaging Corp tem a ganhar com o forte crescimento nas atividades de comércio eletrônico que continuarão a atender a demanda por suas soluções de embalagem. O segmento de Embalagem responde por cerca de 91% das receitas da empresa. Além disso, os produtos de embalagem são essenciais para a distribuição de alimentos, bebidas e produtos farmacêuticos. O segmento de Embalagens continuará a ser apoiado por uma demanda estável de embalagens para carnes, frutas e vegetais, alimentos processados, bebidas, remédios e outros produtos de consumo. Embora a demanda no segmento de Embalagens tenha ficado aquém das expectativas iniciais da empresa no primeiro trimestre de 2023 , a Packaging Corp conseguiu compensar os impactos negativos por meio de excelentes esforços de gerenciamento de custos e otimização de processos em suas fábricas e fábricas de produtos de papelão ondulado. Apesar da fraca demanda, o PKG continua apresentando desempenho acima dos níveis pré-COVID. Apesar de um dia de embarque a menos no segundo trimestre de 2023, a empresa antecipa maior volume para o segmento de Embalagens.

A empresa concluiu o refinanciamento da dívida em outubro de 2021, que estendeu o vencimento geral da dívida de 8,5 anos para 16,3 anos e reduziu a taxa de juros geral de 3,9% para 3,5%. Em 31 de março de 2023, a dívida total da empresa em relação ao capital total era de 0,40, muito abaixo dos 0,63 do setor. uma transação sem dinheiro. A empresa adquiriu uma linha completa de produtos de papelão ondulado de 500.000 pés quadrados em Grand Rapids, MI. O acordo apóia o foco da Packaging Corp em aprimorar seu portfólio de papelão para embalagens por meio do crescimento do volume de caixas orgânicas e aquisições estratégicas de fábricas de caixas. Após a compra, a integração de papelão para embalagens da empresa aumentou quase 80.000 toneladas. Isso também aumentará a capacidade da fábrica e as operações da fábrica de caixas. Espera-se que o acordo seja um acréscimo aos ganhos.

Algumas ações melhor classificadas do setor de Produtos Industriais sãoWorthington Industries, Inc.TRABALHO,A Manitowoc Company, Inc.MTW ePentair plc PNR. WOR e MTW ostentam um Zacks Rank # 1 (Compra Forte) no momento, e o PNR tem um Zacks Rank # 2 (Comprar). Você pode ver